Crisi d'impresa: come riconoscerla un anno prima e come uscirne

Per la legge un'azienda è in crisi quando i soldi che ha e quelli che prevede di incassare nei prossimi dodici mesi non bastano a pagare i debiti dello stesso periodo. Di solito si vede molto prima: tre numeri peggiorano per mesi di fila, cioè i mesi di spese coperti dal conto, i giorni di incasso e i debiti scaduti con i fornitori.

La parola «crisi» fa paura, e per questo molti titolari la rimandano finché non la pronuncia qualcun altro, di solito la banca. Per il Codice della crisi d'impresa, invece, indica una fase precisa e precoce: l'azienda sta ancora lavorando, paga ancora, ma i conti dei prossimi mesi non tornano. È il momento in cui hai più scelte.

Qui trovi le domande che ci fanno più spesso su questo tema, ognuna in breve. Dove un argomento merita un articolo intero, ti rimandiamo a quello.

Quando un'azienda è in crisi, per la legge?

La legge distingue due situazioni, e conviene non confonderle.

La crisi è una previsione. Guardi avanti di dodici mesi, metti da una parte i soldi che hai e quelli che pensi di incassare e dall'altra i debiti che dovrai pagare: se i primi non bastano a coprire i secondi, sei in crisi. Oggi puoi avere il conto in ordine, i fornitori pagati e un bilancio in utile. Conta quello che succederà.

L'insolvenza è un fatto. Non riesci già più a pagare con regolarità, e si vede da fuori: rate saltate, fornitori che aspettano, stipendi in ritardo, pagamenti che non arrivano.

Nei debiti dei prossimi dodici mesi entra tutto quello che dovrai pagare: i fornitori, gli stipendi, le rate dei finanziamenti, le tasse e i contributi in scadenza. Nelle entrate, invece, entrano i soldi che hai già sul conto e quello che pensi davvero di incassare, non quello che speri di vendere. Il bilancio dell'anno scorso dice com'è andata. La crisi, per la legge, si misura su come andrà.

Per un imprenditore la differenza pesa. La crisi si vede soltanto nei numeri e a notarla sei tu, per primo. L'insolvenza la vedono anche gli altri, e a quel punto le scelte che avevi sono quasi tutte già fatte.

Ci è rimasta in mente una frase di un imprenditore dell'edilizia, detta in una call: «Non ho qualcuno che mi dica: stai andando bene, devi fare qualcosa?» Dentro c'è il problema. Nessuno ti avvisa che stai entrando nella fase di crisi, e di solito lo scopri quando è già un'altra.

Quali numeri peggiorano mesi prima?

Tre, e si calcolano con i dati che hai già.

I mesi di spese fisse coperti dal conto. Prendi i soldi che hai sul conto e dividili per quanto spendi ogni mese anche se non vendi niente: stipendi, affitto, rate, assicurazioni, utenze. Il risultato dice per quanti mesi l'azienda regge senza incassare un euro.

I giorni in cui pagano i clienti. Quanti giorni passano in media tra la fattura e il bonifico. Se salgono, sul conto entra meno di quanto hai venduto. Come si calcola lo abbiamo spiegato in in quanti giorni ti pagano davvero i clienti.

I debiti scaduti con i fornitori. Quanta parte di quello che devi ai fornitori hai già superato di scadenza. Se pagavi tutti in tempo e oggi rimandi, stai usando i fornitori come una banca che non hai chiesto. Il conto è presto fatto: dall'elenco delle fatture da pagare prendi quelle scadute e le confronti con il totale.

I tre numeri sono legati da una catena. I clienti pagano più tardi, il conto si svuota, e per compensare paghi più tardi anche tu. Un utile in bilancio non ti mette al riparo, e perché l'utile non è sul conto lo spieghiamo a parte: l'utile si legge mesi dopo, il conto lo guardi ogni giorno.

Per far parlare i numeri servono due abitudini. La prima: calcolali sempre lo stesso giorno del mese, con le stesse fonti, altrimenti confronti cose diverse. La seconda: scrivili in fila, uno sotto l'altro. Un numero isolato non dice niente, tre mesi messi in colonna dicono da che parte stai andando.

Esempio. Un'azienda con 40.000 € di spese fisse al mese.

Mese	Sul conto	Mesi di spese fisse coperti	Giorni in cui pagano i clienti	Debiti scaduti con i fornitori
Aprile	120.000 €	3	45	5%
Maggio	100.000 €	2,5	50	9%
Giugno	80.000 €	2	56	15%

Un mese alla volta niente spaventa. Ad aprile ci sono tre mesi di spese coperti, a maggio due e mezzo, a giugno due: sono numeri che, presi da soli, non allarmano nessuno. In fila, però, tutti e tre peggiorano. Il conto perde 20.000 € al mese, i clienti aspettano undici giorni in più di aprile, i debiti scaduti con i fornitori sono triplicati.

A questo ritmo il conto arriva a zero a ottobre.

Se te ne accorgi a fine giugno hai ancora quattro mesi. Puoi sollecitare i clienti che pagano tardi, parlare con la banca prima che sia lei a chiamare te, rivedere prezzi e costi. Se te ne accorgi a ottobre, quando la banca ti chiede di rientrare, le scelte sono poche.

Prova a guardare la stessa tabella con gli occhi della banca. Ad aprile vede un cliente con il conto pieno. A giugno vede un cliente che in due mesi ha perso 40.000 €, incassa più tardi e rimanda i fornitori. Nessuno dei tre dati, preso da solo, la fa agitare, ma la direzione sì. Meglio che a notarla sia tu per primo, e che le cose da dirle le abbia già preparate.

Un mese storto non è un segnale. Un cliente grosso che salta una scadenza, una fornitura da pagare in anticipo, un mese di ferie: succede. Il segnale è un numero che peggiora per più mesi di fila. Se la tua attività è stagionale, confronta ogni mese con lo stesso mese dell'anno prima, altrimenti l'inverno ti sembrerà sempre una crisi.

Quali segnali guarda la legge?

Il Codice indica quattro campanelli d'allarme. Sono quelli che l'azienda deve considerare quando valuta se è davvero in difficoltà, e ognuno ha una soglia precisa:

• Stipendi in ritardo. Gli stipendi scaduti da almeno 30 giorni sono più della metà di quelli che paghi in un mese.
• Fornitori in ritardo. I debiti con i fornitori scaduti da almeno 90 giorni sono più alti di quelli non ancora scaduti.
• Banca in ritardo. Hai rate scadute o un fido sforato da più di 60 giorni, e il totale vale almeno il 5% di quello che devi alle banche.
• Debiti con lo Stato. Alcuni debiti con INPS, INAIL e fisco superano certe soglie. Oltre quelle soglie, gli enti fanno partire le loro segnalazioni.

Notiamo una differenza rispetto ai tre numeri della sezione precedente. Questi quattro segnali compaiono quando il ritardo c'è già, e di solito arrivano dopo. I tre numeri che abbiamo visto, invece, li puoi guardare mesi prima, ed è per questo che ti consigliamo di partire da lì.

Se ne hai già uno, non aspettare il mese dopo. È il momento di rifare i conti dei prossimi dodici mesi, con una domanda semplice davanti: di tutti i soldi che devo pagare da qui a un anno, quanti ne ho già e quanti ne incasserò davvero?

Se ne hai due o tre insieme, è ancora più urgente, perché di solito si tirano dietro a vicenda.

Cosa sono gli adeguati assetti e chi li deve avere?

Ogni società deve organizzarsi per accorgersi in tempo dei problemi e per reagire, e deve farlo in proporzione alla sua dimensione. La legge li chiama adeguati assetti: l'obbligo vale per chi fa impresa in forma di società, anche piccola, e per la srl con due soci come per quella con cinquanta dipendenti. Cambia quello che ci si aspetta.

Per una piccola azienda, secondo noi, in pratica vuol dire tre cose:

1. una previsione di cassa: quanti soldi entrano ed escono nei prossimi dodici mesi;
2. un budget: cosa pensi di vendere e di spendere nell'anno;
3. qualcuno che guarda i numeri ogni mese e ti dice se si allontanano dal piano.

Non servono programmi costosi. Serve che le tre cose esistano, siano aggiornate e che qualcuno le legga.

Un esempio di come può andare in una piccola azienda. Una volta al mese, a conti chiusi, ci si siede un'ora con tre fogli: la previsione di cassa aggiornata, il budget confrontato con quello che è successo davvero, i tre numeri dell'esempio. Si risponde a poche domande. Siamo dove pensavamo? Se no, di quanto e perché? Cosa cambiamo da domani? Come partire senza complicarsi la vita lo abbiamo scritto in il controllo di gestione in una piccola impresa.

Gli assetti servono a vedere i tre numeri dell'esempio a giugno e non a ottobre.

Cosa rischia l'amministratore che non se ne accorge?

Se l'azienda è una società, chi la amministra ha il compito di tenere in piedi gli assetti e di agire quando i segnali ci sono. Se continua come se niente fosse, può doverne rispondere di persona, verso la società e verso i creditori.

Non facciamo qui l'elenco dei casi, perché dipendono da ogni situazione e vanno guardati con chi ne conosce i dettagli. Ma la conseguenza pratica è chiara. Un amministratore che ha una previsione di cassa aggiornata e ha preso decisioni sulla base di quella ha qualcosa da mostrare. Uno che ha guardato il conto solo quando la banca ha telefonato no.

Non è un invito a preoccuparsi di più. È un motivo in più per non rimandare la parte noiosa: la previsione di cassa fatta a settembre costa un pomeriggio, la stessa spiegata a posteriori costa molto di più.

I numeri servono a decidere meglio e, se qualcosa va storto, a mostrare che hai guardato.

Quali strumenti ci sono per uscirne?

Il più conosciuto è la composizione negoziata. È un percorso volontario e riservato: presenti una domanda alla Camera di commercio, viene nominato un esperto indipendente, e con lui provi a trattare con banche, fornitori e altri creditori per trovare un accordo che salvi l'azienda. L'esperto lo paga l'azienda.

Molti titolari non lo sanno: la composizione negoziata non è riservata a chi è già alle strette. Si può chiedere anche quando la crisi è soltanto probabile, a patto che l'azienda si possa ancora risanare.

Questi sono i numeri di Unioncamere, aggiornati al 31 agosto 2026. Dal novembre 2021 le richieste sono state 5.084. Delle 3.453 già chiuse, 777 sono finite bene, circa una su quattro e mezza. Tra quelle andate male, nel 31% dei casi l'esperto non ha visto prospettive concrete di risanamento.

Leggiamo questi dati con prudenza, perché non dicono quanto fosse avanti la crisi quando l'azienda si è presentata. Ci dicono però che non tutte le aziende che bussano sono ancora risanabili. Come funziona, quanto costa e quanto dura lo trovi in la composizione negoziata: quanto costa, quanto dura, come si avvia.

Oltre a questa ci sono altri strumenti, che qui nominiamo soltanto:

• il piano di risanamento attestato, un piano che un professionista indipendente dichiara credibile;
• gli accordi con i creditori, che si firmano con una parte di loro e li approva il tribunale;
• il concordato preventivo, una proposta ai creditori che passa dal tribunale.

Se invece si aspetta troppo, la strada che resta può essere la liquidazione giudiziale, cioè la chiusura dell'azienda con i beni venduti per pagare i creditori. Per questo ogni mese conta.

Nessuno di questi strumenti si sceglie da solo e nessuno vale per tutte le aziende. Dipende da quanti creditori hai, da quanto pesano i debiti rispetto a quello che incassi, da quanto l'attività regge se la ristrutturi. Il primo passo è lo stesso per tutti: sapere con precisione quanto devi, a chi e per quando, e quanto incasserai. Con quei numeri sul tavolo, un esperto o un avvocato ti dicono quale strada ha senso. Senza, si parte alla cieca.

Come si parla con la banca quando i conti peggiorano?

Le banche stanno guardando le imprese con più attenzione. Secondo le previsioni di ABI e Cerved del 2 ottobre 2026, la quota dei prestiti alle imprese che nell'anno la banca classifica a rischio passa dal 2,6% del 2025 al 2,8% del 2026. Per le micro imprese sale al 3,0%, per l'edilizia al 3,3%. Sono previsioni, non dati già avvenuti, ma indicano la direzione.

Detto con un numero: poco meno di 3 euro ogni 100 prestati alle imprese finiscono ogni anno tra quelli a rischio. Se sei una micro impresa o lavori nell'edilizia, la quota è più alta.

Cosa cerca la banca quando vede peggiorare i tuoi conti? Vuole sapere se restituirai. Non le interessa solo com'è andato l'anno scorso: le interessa come andranno i prossimi dodici mesi. Per questo conviene presentarsi con la cassa prevista dei prossimi dodici mesi messa accanto alle rate che devi pagare. Se i due numeri tornano, parli da una posizione solida. Se non tornano, è meglio dirlo tu, con un piano per sistemarli, prima che la banca lo scopra da sola.

Ci sono tre errori che vediamo spesso. Il primo è presentarsi senza numeri, solo con la richiesta: «mi serve più fido». Il secondo è chiedere soldi per coprire un buco senza dire come lo si chiude: la banca presta volentieri a chi ha un piano e con più fatica a chi ha un problema. Il terzo è aspettare che sia lei a farsi viva, perché a quel punto decide lei i tempi.

Chiamarla prima è quasi sempre meglio che aspettare la sua telefonata. Se il fido ti è già stato tolto o negato, trovi cosa fare in il fido revocato o non concesso.

Da dove si parte, questo mese?

Cinque azioni, nell'ordine in cui conviene farle.

1. Calcola i tre numeri degli ultimi sei mesi. Mesi di spese coperti, giorni di incasso, debiti scaduti con i fornitori. I dati stanno nell'estratto conto e nell'elenco delle fatture da incassare e da pagare. Mettili in una tabella come quella dell'esempio: la direzione si vede subito.
2. Fai la previsione di cassa delle prossime tredici settimane. Settimana per settimana, cosa entra e cosa esce. Come si costruisce lo trovi in la previsione di cassa a 13 settimane.
3. Metti in fila i clienti che pagano tardi, per importo. Parti dal più grosso. Di solito bastano pochi nomi per spiegare la maggior parte del ritardo. Telefona prima di scrivere: un sollecito detto a voce funziona più di una mail.
4. Parla con la banca prima che chiami lei. Portale la previsione di cassa e le rate, e dille cosa stai facendo: quali clienti solleciti, quali costi tagli, cosa chiedi e per quanto tempo.
5. Chiedi aiuto quando le scelte sono ancora tante. Un consulente che guarda i numeri con te a giugno ha molto più da offrire dello stesso consulente a ottobre, quando l'unica cosa da fare è limitare i danni. Prima si chiede, più sono le scelte che restano.

Non servono tutte e cinque in una settimana. Se questo mese riesci a fare solo la prima, falla: sapere da che parte vanno i tre numeri vale già più di quanto sembri.

Se vuoi farlo con qualcuno che li guarda con te ogni mese, è il lavoro che facciamo nel nostro servizio di crisi d'impresa.